Investir en obligations : tout ce qu’il faut savoir

Quand on se lance dans l’investissement dans des entreprises, deux options s’offrent à nous : les actions et les obligations.

‍

Aujourd’hui, c’est cette dernière solution qui nous intéresse ! Je vous explique comment ça fonctionne 👇.

Qu’est-ce qu’une obligation ?

‍

Une obligation c’est un titre de créance. Vous prêtez de l’argent à une entreprise (ou toute autre institution). Vous êtes alors remboursé à échéance définie, et rémunérés avec des intérêts (rendement mensuel, trimestriel ou annuel).

‍

Quand vous souscrivez à une obligation, vous investissez donc pour une durée déterminée. Ça peut être 2, 3 voire 4 ans.

‍

Souvent, une obligation reste un investissement à court terme.

‍

À la différence avec les actions, les obligations, dont les taux sont définis à l’avance, sont généralement plus “prévisibles”.

‍

Comprendre les obligations : 3 notions à connaître

‍

Pour bien comprendre les obligations, il y a 3 notions importante à connaître 👉

‍

Le nominal 💰

‍

Le nominal, c'est tout simplement la valeur d'une obligation émise. C'est la somme que vous investissez à la base pour acheter la ou les obligations. En général, le nominal est remboursé à la toute fin.

‍

Le coupon 📈

‍

On parle aussi de taux d'intérêt. Pour faire simple, le coupon, c'est le pourcentage d'intérêt qui vous sera versé (en général annuellement) par rapport à la valeur du nominal.

‍

Par exemple, pour une obligation de 1 000 €, avec un coupon à 8 %, vous générez annuellement un rendement de 80 €. Plusieurs options sont alors possibles : à taux fixe ou à taux variable, remboursable en actions… Je vous en parle un peu plus bas !

‍

Le terme 🗓️

‍

Le terme, c'est la date à partir de laquelle l'obligation prend fin. Il est toujours défini lorsque des obligations sont émises. La durée peut varier : 2 ans pour des obligations courtes, 20 ans pour des obligations d'État…

‍

Une fois arrivé au terme, l'entreprise vous rembourse le nominal restant dû (somme initiale investie).

‍

Les différents types d’obligations

‍

Parce que ça serait bien trop facile, il y a toute une ribambelle d’obligations possibles, toutes avec leurs spécificités 👉

‍

Les obligations simples classiques

‍

Simple, classique. Sur une obligation simple classique, les intérêts sont calculés sur la base du capital restant dû. Les échéances sont constantes, et donc les intérêts diminuent proportionnellement.

‍

L’investisseur perçoit donc plus d’intérêts en début qu’en fin d’investissement.

‍

Exemple : capital de 5 000 €, intérêt de 5%, amortissement constant en 5 ans.

‍

• L’année n+1, l’investisseur reçoit 1 000 (amortissement du capital) + 5% x 5 000 (intérêts sur capital restant dû) = 1 250 €

• L’année n+2, l’investisseur reçoit 1 000 + 5% x 4 000 = 1 200 €

‍

Ainsi de suite… Au bout de 5 ans, le capital est entièrement rendu, et les intérêts cumulés s’élèvent à 750 €.

‍

Les obligations simples in fine

‍

Le rendement de l'obligation simple in fine est supérieur à celui de l'obligation simple classique. La raison ? Les intérêts sont calculés sur la base du capital initial jusqu'à la fin, ce dernier n'étant remboursé que "in fine" (en fin de période donc)

‍

Exemple : capital de 1 000 €, intérêt de 5%, remboursement in fine au bout de 5 ans.

‍

• L’année n+1, l’investisseur reçoit 5% x 1000 = 50 €

• L’année n+2, l’investisseur reçoit 5% x 1000 = 50 €

‍

Ainsi de suite… À la cinquième année, la totalité du capital est rendue en une fois, et les intérêts cumulés s’élèvent à 250€

‍

Les obligations remboursables en actions (ORA)

‍

Là, on rentre dans une typologie d’obligations un peu particulière. L’idée étant d’offrir aux investisseurs des options supplémentaires par rapport aux obligations traditionnelles.

‍

Avec les obligations remboursables en actions (ORA), vous avez le choix dans le remboursement : en espèce, classique, mais aussi en actions de l’entreprise. C’est vous qui choisissez !

‍

Les obligations convertibles en actions (OCA)

‍

Pour les obligations convertibles en actions (OCA), c’est un peu plus compliqué. Pour faire simple, elles vous permettent de transformer l’obligation en titres de l’entreprise à un prix déterminé à l’avance.

‍

Si la valeur des titres de l'entreprise augmente au-delà de ce prix, l'investisseur peut exercer cette option de conversion et réaliser un profit supplémentaire.

‍

‍

Les taux des obligations

‍

Quand vous investissez en obligations, plusieurs solutions pour les taux d’intérêt :

‍

Les obligations à taux fixe

‍

Les obligations à taux fixe sont des titres de créance dont le taux d'intérêt est déterminé lors de l'émission et reste fixe pendant toute la durée de vie de l'obligation.

‍

Cela signifie que le montant des intérêts que vous recevrez sur votre investissement sera toujours le même, quelle que soit l'évolution des taux d'intérêt du marché.

‍

Cette prévisibilité des flux de trésorerie est un avantage considérable pour les investisseurs qui recherchent une source de revenus stable et prévisible.

‍

Chez Tudigo, par exemple, on ne vous propose d’investir que dans des obligations à taux fixe !

‍

Les obligations à taux variable

‍

Les obligations à taux variable fonctionnent différemment des obligations à taux fixe car leur taux d'intérêt n'est pas figé, il fluctue selon l’évolution des taux du marché.

‍

La rémunération de ces obligations est calculée sur la base d'un taux de référence, tel que l'Euribor ou le Libor, auquel est ajoutée une prime.

‍

Cette prime est déterminée lors de l'émission de l'obligation et ne varie pas pendant la durée de vie des titres, la rémunération des obligations à taux variable peut donc évoluer en fonction de l'évolution du taux de référence.

‍

Les obligations indexées

‍

Les obligations indexées sont des titres de créance dont la rémunération est liée à l'évolution d'un indice de référence, tel que l'indice des prix à la consommation, par exemple.

‍

Contrairement aux obligations à taux fixe, le taux d'intérêt des obligations indexées peut varier en fonction de l'inflation ou d'autres indicateurs économiques.

‍

La valeur de ces obligations peut être ajustée périodiquement pour refléter les fluctuations de l'indice de référence, offrant une protection contre l'inflation aux investisseurs.

‍

Les obligations à coupon zéro

‍

Les obligations à coupon zéro sont des titres de créance qui ne paient pas d'intérêts périodiques.

‍

Au lieu de ça, elles sont émises à un prix inférieur à leur valeur nominale et leur rendement est basé sur l'écart entre leur prix d'achat et leur valeur nominale à l'échéance.

‍

Le rendement de ces obligations est donc déterminé à l’avance et dépend de leur durée de vie.

‍

Les obligations à coupon zéro sont souvent prisées par les investisseurs qui cherchent à investir sur le long terme, ou à planifier une dépense future.

‍

Obligations d’entreprise et obligations d’État : les différences

‍

Quand on pense obligations et placements financiers, souvent, on pense à un titre émis par une entreprise. Mais le saviez-vous ? L’État, lui aussi, peut émettre des obligations.

‍

On parle alors, logiquement, d’obligations d’État, mais aussi de “bons d’État”.

‍

Quelques différences par rapport à une obligation lambda :

‍

• Le rendement : il est généralement plus faible que les obligations d’entreprise. Logique, puisque le défaut de paiement d’un État est très faible en comparaison avec celui des entreprises. Moins de risque, donc des intérêts moins élevés.

• Les durées de vie : si une obligation est souvent un investissement à court terme, ce n’est pas le cas pour une obligation d’État, qui peut durer 20 à 30 ans.

• La liquidité : ce type d’obligation est souvent plus facile à acheter ou revendre sur les marchés financiers.

• La notation : il y a un système clair pour les obligations d’État, qui sont notées par des agences de notation.

‍

Comme pour les obligations d’entreprise, il y a toute une liste d’obligations d’État : Bons du Trésor, Obligations Assimilables du Trésor (OAT)… Toutes avec leurs spécificités !

‍

‍

Pourquoi investir en obligations ?

‍

L’obligation, c’est un type d’investissement souvent considéré comme stable, avec des revenus récurrents.

‍

C’est aussi une excellente option pour quelqu’un ayant uniquement de l’immobilier locatif et des produits bancaires souhaitant mettre un pied dans le monde de l’investissement.

‍

Investir dans des obligations peut également être de bon augure en période inflationniste. Elles offrent un rendement fixe qui peut augmenter avec les taux d’intérêt (en fonction du type d’obligation). On parle de couverture contre l’inflation.

‍

Avec les obligations, l’exit est plus simple pour le souscripteur. Vous pouvez souvent les revendre sur les marchés financiers (investissement coté) ou secondaires (investissement non coté).

‍

Après, bien entendu, l’obligation n’est pas forcément la solution adaptée à tous les profils d'investisseurs. La clef, c’est toujours la même : diversifier ses investissements.

‍

La fiscalité des obligations

‍

Les bénéfices issus des intérêts de vos investissements en obligations sont soumis au PFU (prélèvement forfaitaire unique) :

‍

• 12,8 % d’impôt sur le revenu
• 17,2 % de prélèvements sociaux

‍

Soit 30 % au total. C'est un élément important à prendre en compte dans vos estimations ! 30 %, c'est un pourcentage important, qui peut impacter votre rendement global.

‍

Comment investir en obligations ?

‍

Pour investir en obligations, plusieurs solutions s’offrent à vous.

‍

La première, c’est de faire ça auprès d’un organisme agréé, d’un courtier en ligne ou encore d’un conseiller financier.

‍

En tant que particulier, pour acheter des obligations, vous pouvez passer via des fonds d’investissement.

‍

Pour réaliser facilement un investissement en obligations en direct, vous pouvez passer par une plateforme de financement participatif (crowdfunding). Chez Tudigo, c’est ce qu’on vous propose !

‍

‍

Investir en obligations avec Tudigo

‍

Tudigo, c’est une plateforme de financement participatif ! Pour faire simple, on vous permet d’investir en direct dans des obligations non cotées !

‍

Sur notre plateforme, vous pouvez placer votre argent en obligations et en actions.

‍

On vous propose alors des obligations à taux fixe in fine dans différents projets. Pour découvrir tout ça, rien de plus simple :

‍

• 1/ Créez votre compte sur la plateforme ;
• 2/ Explorez la page opportunités, et sélectionnez “obligations” ;
• 3/ Choisissez le projet qui vous intéresse, tous les détails sont renseignés sur la fiche de l’entreprise ;
• 4/ Et il ne vous reste plus qu’à investir ! Au besoin, un chargé d’investissement se tient à votre disposition et vous accompagne.

‍