L'investissement non coté, c'est une alternative à la Bourse. L'idée, c'est d'investir dans des entreprises, des projets, qui ne sont pas cotés sur les marchés Boursiers : des startups par exemple. Je vous explique.
Comprendre l’investissement non coté
Private equity, capital-investissement… Choisissez le terme que vous préférez ! Perso, aujourd’hui, je vais rester sur la notion de base “investissement non coté”. Mais du coup, quèsaco ?
En quelques mots et des brouettes, c’est le fait d’investir dans des entreprises qui ne sont pas présentes en Bourse. Donc, des sociétés non cotées en Bourse.
Souvent, il s’agit de startups en phase de développement ou de croissance, décidant de ne pas entrer sur les marchés financiers traditionnels. Il y a beaucoup trop de contraintes pour ça !
Investir en non coté avec Tudigo
Les 3 types d’actifs du non coté
Élément important à comprendre : le non coté, ce n’est qu’une notion, pas un actif en soit. Par contre, dans le non coté, on distingue des grandes catégories d’actifs :
Les actions non cotées
En réalité, c’est de ça qu’on parle quand on mentionne le “private equity”. C’est le fait d’investir directement au capital d’entreprises non cotées.
Le principe est simple, vous achetez des actions, des titres non cotés, pour une certaines somme. À cet instant, il faut regarder la valorisation de l’entreprise, qui va définir la valeur des actions. Si, à la revente, l’entreprise s’est bien développée, et que sa valeur à augmenté, ça sera aussi le cas pour vos actions.
Les obligations non cotées
On peut aussi parler de “dette privée”. Le fonctionnement est assez similaire à celui d’une obligation en Bourse.
L’idée est de prêter de l’argent à une entreprise non cotée. Vous détenez alors un titre d’obligations. Régulièrement, l’entreprise vous verse les intérêts (souvent assez élevés) sur le crédit, et vous rembourse le tout à échéance définie.
L'immobilier fractionné
Dans le non coté, on retrouve aussi de l’immobilier. On parle alors très logiquement de crowdfunding immobilier.
Ce n’est pas vraiment un actif à proprement parler : vous investissez en actions ou en obligations dans un projet immobilier. Il s’agit donc plutôt d’une sous-catégorie très spécifique.
En quelques mots, vous investissez dans un projet porté par un promoteur immobilier. Le but étant de générer un rendement après l’acquisition du bien, à la fin des travaux…
Pourquoi investir en non coté ?
Là je vous vois venir : ok, investir dans des startups, c’est bien sympa, mais pourquoi faire ? Quels sont les avantages pour nous, investisseurs ?
Potentiel de rendement élevé
Je vous l’ai dit un peu plus tôt, investir dans une startup en phase de développement ou de croissance, c’est prendre le risque de tout perdre ! Si l’entreprise dans laquelle vous avez investi prend l’eau, par exemple.
En contrepartie, le potentiel de rendement est très élevé. Investir en actions, même 1000 euros, dans une entreprise qui fait x10 sur sa valeur initiale, c’est bingo. C’est souvent un investissement à long terme (+ de 5 ans) et peu liquide. Vous ne pouvez donc pas retirer votre placement si facilement.
Pour les obligations non cotées, l’horizon temporel est plus court (2 à 3 ans). En général, les taux d’intérêts avoisinent les 10 %.
Avantages fiscaux conséquents
Deuxième raison pouvant vous pousser à investir en non coté, ce sont les avantages fiscaux qui y sont associés.
Lorsque vous investissez en actions non cotées (donc, private equity), vous profitez d’une réduction d’impôt variant selon les dispositifs : IR-PME, JEI, JEIR… Ça peut aller de 18 % de votre investissement initial réduit de vos impôts jusqu’à 50 %.
On retrouve aussi des dispositifs plus spécifiques, comme le 150-0 b ter, qui vous permet de reporter l’imposition sur la vente de votre entreprise. Last but not least, certains projets en non coté sont éligibles au PEA / PEA-PME.
En bref, le non coté, c’est une super option si vous êtes à la recherche d’une solution pour réduire vos impôts.
Donner du sens à son investissement
Avec le non coté, vous êtes en mesure d’investir en direct dans une startup ou une PME. Si, le but premier, c’est de faire un placement rentable, il y a aussi toute une notion de rentabilité extra-financière qui rentre en jeu.
Vous pouvez choisir d’investir dans une startup de medtech, proposant une solution de santé innovante, en laquelle vous croyez par exemple. Vous pouvez aussi décider de placer votre argent dans une PME proposant des produits durables et respectueux de l’environnement.
En bref, avec le non coté, vous savez dans quoi vous investissez, et où va votre argent. En une phrase : C'est donner du sens à votre investissement.
Diversifier son portefeuille
La clé dans toute stratégie d'investissement, c’est de diversifier ses placements financiers. Et justement, le non coté, ça peut être une bonne option pour ajouter un type d’actif dynamique à votre portefeuille.
En plus, comme les tickets d’entrée pour investir sont parfois assez bas, vous pouvez investir de petites sommes dans plein de projets différents ! Chez Tudigo, par exemple, vous pouvez investir dans des projets à haut potentiel de rendement dès 1 000 € !
Psst : Pour vous aider à diversifier votre portefeuille efficacement, on vous proposé régulièrement des portefeuilles d'investissement, combinant plusieurs projets dans lesquels investir.
Comment investir en non coté ?
Sur le papier, investir en non coté, c’est bien sympa, mais si l’entreprise n’est pas présente sur les marchés boursiers, comment on fait ? En temps normal, c’est la galère : il faut contacter les dirigeants de l’entreprise, négocier avec eux pour acheter des parts… Bref, c’est pas accessible.
Maintenant, il arrive que ces entreprises aient besoin de financement. Une de leurs options, c’est alors de lever des fonds auprès d’investisseurs particuliers. Et c’est à ce moment là que vous pouvez investir en non coté.
Les fonds d’investissement en private equity
Première option pour investir en non coté : les fonds d’investissement spécialisés.
Le fonctionnement est le même que pour des fonds classiques, type FCP ou OPCVM. Vous placez votre argent dans le fonds. Votre capital et celui d’autre investisseur est alors placé dans des entreprises sélectionnées sur le volet.
Bon à savoir : en fonction du fonds, l'investissement n'est forcément pas redirigé à 100 % vers des entreprises non cotées en Bourse.
On a toute une ribambelle de fonds spécialisés :
- Les Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) : Ils sont composés au minimum à 50 % d’actifs non cotés en Bourse.
- Les Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) : Ils se concentrent sur une région précise, à quelques exceptions près dans les régions limitrophes.
- Les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI) : Ils sont composés de sociétés “innovantes” de moins de 2000 salariés, avec un seuil minimal d’investissement en R&D représentant 15 % des dépenses globales
L’avantage avec ces fonds, c’est que vous avez moins de gestion. Vous placez dans le fonds, et il se charge de diversifier les investissements pour vous.
Deux petits hics : il y a des frais (entrée, sortie, sur performance…), mais aussi moins de contrôle sur votre argent. Vous ne choisissez plus directement dans quelle entreprise investir.
Investir en direct via une plateforme de crowdfunding
Seconde option, celle qui vous permet d’investir en direct dans une entreprise non cotée : les plateformes d'investissement non coté ! Dans ce cas de figure, l’entreprise lève des fonds avec une plateforme dite “PSFP” (Prestataire de Services de Financement Participatif).
Directement depuis le site, vous pouvez voir les projets en cours de de levée de fonds, y investir, et prendre part au capital. Chez Tudigo, c’est justement ce qu’on vous propose ! Vous pouvez investir en actions non cotées (crowdequity) ou en obligations non cotées (crowdlending).
Après quelques années, si l’entreprise a pris de la valeur, vous générez une plus-value. En revanche, si sa valorisation a baissé, vous perdez de l’argent. Si ça demande un peu plus de gestion, vous êtes en mesure de choisir directement l’entreprise dans laquelle vous voulez investir.
Pour investir via Tudigo, rien de plus simple :
- Inscrivez-vous sur la plateforme, et complétez votre profil investisseur. Ça nous permettra de vous aiguiller sur des projets qui pourraient vous intéresser.
- Explorez les projets en cours, et choisissez-en un ou plusieurs dans lesquels investir.
- Plus qu’à investir ! Maintenant, il faudra attendre quelques années pour espérer récolter le fruit de vos investissements. On vous transmet régulièrement des informations et documents sur l'état de santé des entreprises dans lesquelles vous avez investi.
Les risques associés à l’investissement en non coté
Investir en non coté, ça peut être très rentable, et ça apporte pas mal d’avantages fiscaux. Tout ça vient en contrepartie d’un risque, ou plutôt, de plusieurs risques.
Le premier, c’est logiquement le risque de perte partielle ou totale du capital investi. Si l’entreprise dans laquelle vous avez investi prend l’eau par exemple.
Le second, c’est le manque de liquidité. Quand vous investissez en non coté, surtout en actions, vous avez peu de chance de revoir votre argent avant quelques années. Il faut y être préparé !
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