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INVESTIR EN ACTIONS COTÉES OU NON-COTÉES : QUELLES DIFFÉRENCES ?

Le fait d’investir dans une entreprise peut impliquer des choses très différentes selon le type de sociétés. Surtout, la démarche n’est pas du tout la même s’il s’agit d’actions cotées ou non-cotées. L’équipe Tudigo vous présente ici l’essentiel à savoir.


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REPRENONS LES BASES...


Une action est un titre de propriété, émis par les sociétés par actions (en l’occurrence la société anonyme (SA), la société par actions simplifiée (SAS) et la société en commandite par actions (SCA)), qui représente une fraction du capital social et constate les droits de l'actionnaire dans la société, d'intervenir dans la gestion et d'en retirer potentiellement un revenu appelé dividende. On parle ici de private equity ou de capital investissement.  


Lorsqu’une société décide de proposer au public des titres financiers, tout ou partie du capital social, divisé en actions, est proposé à des investisseurs via deux biais, le côté ou le non-côté : 

→ Le marché financier. Les actions sont alors dites « cotées ».

→ En dehors d’un marché financier et par conséquent en relation directe avec l’entreprise : c’est le cas des actions non-cotées. Elles ne font pas l’objet d’une cotation sur le marché boursier. Elles sont détenues par des investisseurs qui ont décidé de souscrire directement au capital de l’entreprise, en capital investissement, souvent par le biais du contact direct avec le dirigeant ou des membres de l’équipe dirigeante ou lors d'une augmentation de capital.


 

LES PRINCIPALES DIFFÉRENCES

Le type d'entreprise

Les actions non-cotées concernent généralement des entreprises de plus petite taille que les actions cotées : ce sont des PME (petites et moyennes entreprises) et des ETI (entreprises de taille intermédiaire), souvent détenues par les dirigeants-propriétaires ou leur famille, qui émettent ces actions non-cotées lors de leur constitution ou d’une augmentation de capital.

 

La liquidité des titres

Tandis que l’achat/vente d’actions cotées se fait relativement rapidement en bourse, la liquidité des actions non-cotées est moindre. L’acquisition se fait principalement de gré à gré entre deux parties et est souvent issue d’une négociation.

 

La détermination du prix

Le prix des actions cotées varie en fonction de l’offre et la demande sur le marché boursier. Dans le cas des actions non-cotées, il est possible de faire appel à un spécialiste qui estimera une valeur en fonction de la santé de l’entreprise. Un ensemble de méthode vont alors aboutir à une valorisation qui sera le point clé de la négociation.

 

L'information disponible

Le prix des actions cotées est consultable à tout moment et de façon instantanée. Surtout, les entreprises cotées en Bourse sont légalement tenues de publier un grand nombre de documents, ce qui n’est pas le cas pour celles non-cotées.

 

ET LA DOCUMENTATION SUR LES SOCIETÉS NON-COTÉES ?


Trouver de la documentation sur les entreprises cotées est facile. Ces dernières rendent accessible un grand nombre d’informations qui sont en plus analysées par des journaux spécialisés : leur rapport annuel, leur chiffre d’affaires, leur résultat et leurs états financiers en général.


Investir dans une société non-cotée possède ses propres règles spécifiques de fonctionnement, cela implique généralement de faire confiance au dirigeant sur les informations qu’il donne et surtout de les analyser soi-même. C’est cette barrière que Tudigo, agréé Conseiller en Investissement participatif, fait disparaître. Le rôle de nos experts financiers ? Ils se chargent de regrouper, analyser et synthétiser les informations pour vous éclairer objectivement sur les perspectives de l’entreprise.


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QUELLE(S) GRATIFICATION(S) ?


Lorsqu’on investit dans une entreprise cotée via le marché boursier, les liens avec cette dernière sont très faibles et on prévoit généralement de revendre les titres avec une plus-value dans un temps relativement court : en somme, l’objectif est purement financier.


En investissant dans une PME non-cotée ou une ETI non-cotée, outre le retour sur investissement d’ordre financier, mais il y a aussi un retour « humain ». Un bénéfice majeur avancé par nos investisseurs est de participer à l’économie en favorisant la création d’emplois et de richesses des PME locales. En une phrase : Le non-côté donne du sens à votre épargne.

Aussi, vous pouvez prendre part à cette aventure entrepreneuriale et nouer une relation privilégiée avec les dirigeants. Si vous le souhaitez, vous pouvez participer à l'assemblée générale en étant actionnaire, proposer vos idées, échanger avec le porteur de projet et partager votre expérience.


 

LES AVANTAGES FISCAUX ?


Investir en actions cotées comme non-cotées via un PEA ou PEA-PME peut vous permettre de bénéficier d’avantages fiscaux, selon votre profil et votre situation. L’exonération d impôt sur les plus-values relatives à la revente des parts fonctionne de façon identique dans les deux cas.


Ce qu’il faut surtout savoir concernant les différences d’avantages fiscaux, c’est qu’investir dans des PME non-cotées rentre dans le cadre du dispositif IR-PME de défiscalisation. En effet, vous pouvez réduire votre Impôt sur le Revenu à une hauteur comprise entre 18% et 25% du montant investi dans une PME non-cotée (dans la limite de 50 000 € de versements par année pour une personne seule, 100 000 € pour un couple, avec un report possible sur les années suivantes).



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NE PAS OUBLIER DE LIMITER LES RISQUES


Que l’investissement concerne une entreprise cotée ou non-cotée, cette démarche comporte des risques. Concernant les actions non-cotées, étant donné qu’il n’existe pas de marché réglementé pour les actionnaires sur lequel revendre les titres, le risque d’illiquidité peut sembler d’autant plus grand. Le risque de faillite des PME est également à prendre en compte, et c’est d’ailleurs ce qui explique l’importance du potentiel de gains et des rendements.


C’est pourquoi nous vous rappelons qu’il ne faut pas mettre tous vos œufs dans le même panier ! Ces investissements doivent venir en diversification de votre patrimoine et pour une somme dont vous n'avez pas immédiatement besoin, sans recouvrir à votre "épargne de précaution."


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Selon la forme de souscription, vous pouvez recevoir des intérêts chaque année (obligations) ou vous pouvez revendre en fin de contrat vos actions non-cotées au dirigeant de l'entreprise ou à d'investisseurs tiers.

 

NOS OPPORTUNITÉS D'INVESTISSEMENT EN COURS

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Investissement
Actions
Etiquette Technologie
Location Paris (75)
objAtteint 1er objectif dépassé
Climb

Futur leader européen de la gestion des finances personnelles.

  • Montant recherché
    De 1 000 000€ à 3 000 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
1 113 450€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Commerce
Location Paris (75)
objAtteint 1er objectif dépassé
Plantes Pour Tous

Plantes Pour Tous révolutionne les codes de la jardinerie établis par les acteurs traditionnels.

  • Montant recherché
    De 500 000€ à 1 500 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
700 730€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Technologie
Location Vincennes (94)
objAtteint 1er, 2e objectifs dépassés
Solar Brother

Solutions low-tech innovantes à destination des particuliers et professionnels en recherche d'autonomie énergétique

  • Montant recherché
    De 300 000€ à 1 000 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
682 500€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Patrimoine & tourisme
Location Fontainebleau (77)
HomeCamper

Le Airbnb du camping, déjà leader en France, 2ème plus gros marché mondial du tourisme de plein air

  • Montant recherché
    De 500 000€ à 1 500 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
355 845€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Technologie
Location Paris (75)
objAtteint 1er objectif dépassé
Alegria.group

Alegria.group est la 1ère école et réseau du Nocode en Europe pour pallier à la pénurie mondiale de développeurs.

  • Montant recherché
    De 500 000€ à 1 000 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
509 950€
Récoltés
Investissement
Obligations
Etiquette Immobilier
Location Cannes (06)
Tigliola - Cap d'Antibes

Investissez dans une opération de promotion de haut standing idéalement située au Cap d'Antibes.

  • Montant recherché
    De 500 000€ à 750 000€
497 500€
Récoltés
Investissement
Obligations
Etiquette Immobilier
Location Guilherand-Granges (07)
Avenue Sadi Carnot

Tudigo vous propose d'investir dans une opération de promotion à Guilherand-Granges

  • Montant recherché
    De 1 750 000€ à 1 850 000€
  • Type d'opération
    Lock
  • Durée
    Lock
  • Taux annuel
    Lock
  • Versement des intérets
    Lock
777 500€
Récoltés
Investissement
Actions
Cloture dans
Etiquette Santé et bien-être
Location Saint Jean d'Illac (33)
objAtteint 1er objectif dépassé
Bélice

Bélice ambitionne de devenir le leader français de la fabrication de cosmétiques zéro plastique

  • Montant recherché
    De 150 000€ à 400 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
173 500€
Récoltés
Investissement
Actions
Premiers
jours
Etiquette Santé et bien-être
Location Levallois-Perret (92)
Tessan

La start-up MedTech qui rend la consultation médicale accessible à tous grâce à la téléconsultation augmentée

  • Montant recherché
    De 700 000€ à 3 000 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
Investissement
Actions
Etiquette Bière, vins et spiritueux
Location Clichy (92)
objAtteint 1er objectif dépassé
Nighthawks

Le pionnier des cocktails prêts à déguster, made in France et écoresponsables.

  • Montant recherché
    De 100 000€ à 350 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
183 700€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Nature et développement durable
Location Caluire et Cuire (69)
objAtteint 1er objectif dépassé
Le Relais Local

L'entreprise qui révolutionne l'approvisionnement alimentaire local et bio des magasins et des restaurants

  • Montant recherché
    De 150 000€ à 350 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
154 000€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Service
Location Avignon (84)
objAtteint 1er, 2e objectifs dépassés
Tut Tut

La solution de livraison collaborative nouvelle génération qui rend la livraison responsable et instantanée.

  • Montant recherché
    De 250 000€ à 1 500 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
519 700€
Récoltés
Investissement
Actions
Premiers
jours
Etiquette Commerce
Location Paris (75)
Elmut

Le leader français de l’alimentation fraîche et saine pour chiens et chats livrée directement chez vous.

  • Montant recherché
    De 200 000€ à 500 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
Investissement
Actions
Etiquette Santé et bien-être
Location Toulon (83)
Natura Force

Une DNVB française spécialiste des compléments alimentaires naturels et bio en pleine accélération !

  • Montant recherché
    De 200 000€ à 300 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
102 615€
Récoltés
Investissement
Actions
Premiers
jours
Etiquette Service
Location Nantes (44)
PeeK'In

Le futur standard européen de la gestion des objets trouvés grâce à une application B2B2C clé en main

  • Montant recherché
    De 200 000€ à 600 000€
  • Ticket minimum
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock

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